SBI vuole una valutazione del valore di liquidazione anche se la ristrutturazione del debito di 9.000 milioni di ITPCL è stata approvata dalla maggioranza dei creditori di ITPCL. SBI, un proprietario di minoranza del debito, sta cercando il valore di liquidazione prima di firmare la proposta.
“SBI vuole che IL&FS arrivi al valore di liquidazione di ITPCL, poiché non ha accettato la ristrutturazione del debito di ITPCL”, ha detto una fonte bancaria. “Non ha ricevuto nulla nell’ambito dell’obbligo di servizio del debito assunto da ITPCL al 30 settembre 2023, a seguito del dissenso.”
IL&FS, nell’ambito del suo quadro di risoluzione, non è obbligata a effettuare una valutazione di liquidazione per questo asset poiché la proposta approvata dagli istituti di credito, guidati da PNB, è di ristrutturazione del debito e non di vendita.
Un portavoce della SBI non ha risposto a una richiesta di commento.
“IL&FS, come parte del quadro di risoluzione approvato, non è obbligato a intraprendere una valutazione del valore di liquidazione in caso di ristrutturazione del debito ITPCL”, ha affermato un portavoce di IL&FS. Il mese scorso, più di una mezza dozzina di istituti di credito guidati dalla Punjab National Bank hanno approvato una ristrutturazione piano affinché l’azienda raggiunga il requisito minimo del 66% di finanziatori in valore. Tuttavia, gli istituti di credito non hanno ricevuto alcuna comunicazione formale da parte della SBI che indichi il suo dissenso o il suo consenso ad approvare la ristrutturazione del debito, ha detto la fonte.
Secondo il piano, il 59% del debito di ITPCL, pari a 5.310 milioni, è stato classificato come sostenibile. Una parte di questo sarà convertito in prestiti a termine con un piano di rimborso fino a marzo 2038, insieme a un pagamento anticipato del 35%.
Il restante debito sostenibile è stato classificato come prestiti a termine con interesse finanziato (FITL) con pagamenti anticipati che vanno dal 25% al 70% quest’anno e rimborsi programmati fino a marzo 2038. Questi pagamenti anticipati proverranno dalle riserve di liquidità all’interno della società.
Il restante 41% del debito insostenibile, pari a 3.690 crore, sarà convertito in obbligazioni non convertibili con un tasso cedolare dello 0,01%, con scadenza nel marzo 2040.
ITPCL è una società veicolo fondata da IL&FS e gestisce una centrale termoelettrica a carbone da 3.180 MW a Cuddalore, Tamil Nadu. Attualmente, la società gestisce una centrale elettrica da 1.200 MW (2×600 MW) e, se la ristrutturazione verrà risolta con successo, segnerà uno dei conti più grandi da risolvere da quando la società finanziaria e infrastrutturale ha dovuto affrontare l’insolvenza nel settembre 2018.