Greensill ha ingannato l’autorità di regolamentazione tedesca sull’accordo assicurativo, sostiene IAG

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Un grande assicuratore di Greensill Capital ha affermato che l’istituto di credito fallito ha ingannato le autorità di regolamentazione tedesche nel tentativo di ridurre i requisiti patrimoniali della sua unità con sede a Brema.

Insurance Australia Group, che è stato citato in giudizio dagli investitori di Greensill che soffrono di perdite per miliardi di dollari, ha accusato il defunto gruppo finanziario della catena di fornitura di aver nascosto il fatto di aver accettato di finanziare le proprie richieste di indennizzo quando ha presentato una garanzia di assicurazione del credito all’autorità di regolamentazione. .

La mossa era “intesa a ingannare il regolatore ed era fraudolenta”, ha affermato IAG in una dichiarazione in tribunale la scorsa settimana.

Gli assicuratori Greensill stanno combattendo le richieste di pagamenti dell’assicurazione del credito che coprono i prestiti concessi dal prestatore fallito e poi impacchettati per gli investitori.

L’amministratore della Greensill Bank, l’unità bancaria tedesca del gruppo, che deteneva alcune delle banconote assicurate, è tra le entità che hanno citato in giudizio gli assicuratori nell’ambito di un procedimento chiave in Australia. La IAG con sede a Sydney, che nega ogni responsabilità, sostiene che l’assicurazione offerta per suo conto non era valida.

Nella documentazione, IAG ha affermato che Lex Greensill, il finanziere australiano che gestiva il gruppo, si è rivolto al suo principale sottoscrittore, Greg Brereton, nel 2018 per proporre un accordo che avrebbe consentito alla sua entità bancaria tedesca di utilizzare l’assicurazione del credito come mitigazione del rischio ai sensi delle normative locali. .

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Brereton era un dirigente dell’agenzia di sottoscrizione Bond & Credit Co, che allora era posseduta al 50% da IAG e emetteva polizze assicurative per suo conto.

Se Greensill Bank avesse bisogno di rivalersi sulla sua assicurazione del credito, Greensill Capital anticiperebbe i fondi alla BCC che poi pagherebbe tale importo alla Greensill Bank entro cinque giorni. Ciò è stato poi formalizzato attraverso un’estensione della politica che secondo IAG era “silenziosa riguardo all’accordo di finanziamento proposto” e, aggiunge, è stata concordata senza chiedere il suo consenso.

Alla fine di aprile 2019, pochi giorni dopo che il gruppo assicurativo giapponese Tokio Marine aveva annunciato di aver acquisito BCC, Lex Greensill ha chiesto a Brereton di confermare l’accordo in una lettera da condividere con BaFin, l’autorità di vigilanza finanziaria tedesca, secondo il documento. Brereton lo ha fornito, secondo IAG.

Persone a conoscenza della questione hanno confermato che tale lettera è stata condivisa con l’autorità di regolamentazione, ma hanno affermato che non è stato reso noto alcun accordo tra BCC e Greensill Capital.

IAG sostiene che la condotta di Greensill era “probabile di indurre in errore l’autorità di regolamentazione della Greensill Bank [IAG] aveva accettato di pagare i sinistri entro 5 giorni quando non lo aveva fatto e ha comportato il deliberato occultamento alla BaFin del fatto che GCUK stava effettivamente finanziando qualsiasi pagamento dei sinistri”.

“La conclusione corretta date le circostanze è che la condotta era intesa a ingannare l’autorità di regolamentazione ed era fraudolenta”, ha scritto.

La decisione della BaFin di approvare l’assicurazione del credito come mitigazione del rischio ha consentito alla Greensill Bank di classificare il suo portafoglio prestiti come più sicuro. Nel 2019, due anni prima del crollo di Greensill, l’agenzia di rating tedesca Scope ha assegnato alla banca tedesca del gruppo un rating investment grade, citando un “grande contratto di assicurazione del credito” autorizzato da BaFin come motivo del suo miglioramento del coefficiente patrimoniale.

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BaFin ha revocato lo sgravio di capitale nel 2021 a seguito di un audit sulla Greensill Bank, secondo persone che conoscono i dettagli.

Joachim Kühne, un avvocato che lavora per l’amministratore tedesco della Greensill Bank, ha detto al Financial Times che l’amministratore stava valutando le accuse di IAG.

BaFin, Tokio Marine, IAG e un portavoce di Lex Greensill hanno rifiutato di commentare. I rappresentanti legali di Brereton non hanno risposto immediatamente a una richiesta di commento del FT. Brereton ha anche negato ogni responsabilità nel procedimento australiano e ha affermato di essere stato ingannato sia da Greensill che da IAG.

I pubblici ministeri di Brema, che stanno conducendo l’indagine penale tedesca sulla scomparsa della Greensill Bank nel 2021, hanno detto al FT di aver esaminato attentamente gli accordi assicurativi del gruppo. Hanno detto che in precedenza non erano a conoscenza dei dettagli delineati nella documentazione di IAG.

La Greensill Bank aveva 3,5 miliardi di euro di depositi al momento del collasso, con i risparmiatori attirati dai suoi tassi di interesse relativamente alti. Mentre la maggior parte di questi depositanti era coperta da un sistema assicurativo, i 500 milioni di euro detenuti dai comuni non erano coperti. Queste città e piccoli paesi devono ancora recuperare i loro fondi due anni e mezzo dopo.

Alcuni hanno deciso di vendere i propri crediti per una frazione del loro valore nominale, con il comune di Botzingen che all’inizio di quest’anno ha rivelato di aver venduto i propri per 25 centesimi di euro.

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