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Metro Bank ha ottenuto il sostegno del 75% dei suoi obbligazionisti per portare a termine un accordo di rifinanziamento del debito da 600 milioni di sterline che ha concordato frettolosamente durante il fine settimana per colmare un buco di capitale.
L’istituto di credito britannico è stato sotto pressione per rafforzare il proprio bilancio ed è stato in trattative con le autorità di regolamentazione nelle ultime settimane prima di concordare i termini con gli investitori nel fine settimana.
Il pacchetto di rifinanziamento prevede che i detentori delle obbligazioni Tier 2 più rischiose di Metro subiscano un taglio del 40% sui loro investimenti.
Metro ha annunciato domenica sera di aver raggiunto un accordo che dovrebbe concludersi entro la fine dell’anno, che l’istituto di credito ha confermato mercoledì di aver ricevuto il sostegno richiesto da tre quarti degli obbligazionisti. L’accordo ha coronato una settimana torrida per la banca sfidante, la prima di una serie di istituti di credito che avevano promesso di scuotere le principali strade del Regno Unito sulla scia della crisi finanziaria.
“Il numero richiesto di detentori sia dello strumento Tier 2 che dello strumento senior MREL si impegna a sostenere risoluzioni scritte per approvare il rifinanziamento del debito”, ha affermato mercoledì la banca in un annuncio in borsa.
Il MREL, o requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili, è un buffer normativo che costringe le banche a emettere debito in grado di assorbire le perdite, il che significa che se una banca si trova nei guai i suoi creditori vengono salvati per impedire un salvataggio dei contribuenti.
Metro ha aggiunto: “Il sostegno al rifinanziamento del debito è uno dei pilastri fondamentali per l’attuazione dell’operazione prevista dall’art [Sunday] annuncio.”
L’accordo di rifinanziamento è stato concordato insieme a un aumento di capitale di 325 milioni di sterline, suddiviso tra 150 milioni di sterline di nuovo capitale proprio dai maggiori azionisti di Metro e 175 milioni di sterline di nuovo debito dagli obbligazionisti.
La banca ha affermato che sta ancora discutendo se vendere fino a 3 miliardi di sterline di mutui residenziali, una mossa che potrebbe migliorare ulteriormente la sua posizione di capitale. Una vendita di 3 miliardi di sterline ridurrebbe le sue attività ponderate per il rischio di circa 1 miliardo di sterline, ha affermato Metro.
Lunedì, l’amministratore delegato di Metro Dan Frumkin ha detto agli analisti che c’era già interesse per i mutui, lasciando intendere che Barclays fosse un potenziale acquirente.
Interrogato da un analista di Barclays sulla potenziale vendita, Frumkin ha risposto: “Abbiamo un genuino interesse. . . attraverso una serie di nomi – [one not too] diverso da quello che c’è sulla tua busta paga.”
Le azioni di Metro sono aumentate del 15% dalla chiusura di venerdì, anche se sono scese di oltre il 50% da quando è stato rivelato un mese fa che le autorità di regolamentazione del Regno Unito avevano rifiutato di approvare un cambiamento che avrebbe abbassato i requisiti patrimoniali sul suo portafoglio mutui, aumentando così la redditività della banca.
Nell’ambito dell’aumento di capitale, il maggiore azionista di Metro – Spaldy, il veicolo di investimento del miliardario colombiano Jaime Gilinski Bacal – ha iniettato 103 milioni di sterline e ha portato la sua partecipazione da poco meno del 10% al 53%.
Ieri, Gilinski ha dichiarato al Financial Times di aver visto l’opportunità di utilizzare Metro come base per le acquisizioni – una volta che i costi saranno tenuti sotto controllo – seguendo un programma simile a quello che ha utilizzato durante quattro decenni di accordi in America Latina.
L’accordo di rifinanziamento deve ancora essere approvato dalle autorità di regolamentazione, così come l’aumento di capitale, dato che l’aumento della partecipazione di Gilinski gli dà il controllo di maggioranza.