La più grande minaccia di SBF: il suo FT-eX

Un misurino per iniziare: L’investitore infrastrutturale I Squared Capital è vicino a un accordo per acquistare Arriva, l’azienda di trasporti internazionali della Deutsche Bahn, uno dei maggiori operatori di autobus rossi londinesi e servizi ferroviari nel Regno Unito, secondo persone informate sulla questione.

E un’altra cosa: Secondo i registri doganali esaminati dal FT, il gruppo Adani, il conglomerato politicamente connesso che domina gran parte dell’economia indiana, sembra aver importato miliardi di dollari di carbone a prezzi ben superiori al valore di mercato.

Ospiteremo un panel speciale su Adani Group e la sua battaglia contro il venditore allo scoperto Hindenburg Research con i nostri migliori giornalisti in occasione del nostro evento annuale di punta, DD Live, martedì 17 ottobre al Biltmore Mayfair di Londra. Gli abbonati DD ottengono uno sconto speciale.

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Nella newsletter di oggi:

Caroline Ellison contro SBF

Non mescolare mai l’utile al dilettevole, come dice il proverbio.

Sam Bankman-Fried potrebbe averlo appena scoperto nel modo più duro. IL FTX Il team legale del fondatore sta preparando la propria difesa contro la testimonianza resa nel corso di questa settimana da Caroline Ellisonl’ex capo della società commerciale della SBF Ricerca Alameda che era anche il suo partner romantico “di nuovo, di nuovo”.

Giovedì si sono annunciate ulteriori accuse, in seguito alla precedente testimonianza di Ellison secondo cui SBF aveva ordinato a lei e ai suoi ex colleghi di rubare circa 10 miliardi di dollari di depositi dei clienti dall’exchange per finanziare investimenti rischiosi e rimborsare i prestiti.

La testimonianza più recente includeva registrazioni audio di una riunione dei dipendenti di FTX durante i suoi ultimi giorni – tra le prove più attese nel processo – in cui, secondo i pubblici ministeri, si poteva sentire Ellison dire al suo staff che SBF aveva autorizzato un’irruzione presso un cliente di FTX. fondi per coprire le carenze ad Alameda.

I pubblici ministeri sperano che il nastro mostri alla giuria che Ellison ha raccontato la stessa storia della presunta frode da prima di dichiararsi colpevole e iniziare a collaborare con il governo. L’SBF, che rischia decenni di carcere se condannato, mantiene la sua innocenza.

Ellison ha anche trascorso gran parte del suo terzo giorno consecutivo in tribunale sotto interrogatorio da parte dell’avvocato della SBF Marco Cohenche cercava di dipingere un’immagine diversa di SBF come fondatore fuorviato che cercava di ripulire i pasticci dei suoi sottoposti.

Uno schizzo in aula di Caroline Ellison che testimonia alla corte federale di Manhattan mentre Sam Bankman-Fried osserva
Uno schizzo in aula di Caroline Ellison che testimonia alla corte federale di Manhattan mentre Sam Bankman-Fried osserva ©Reuters

E nel caso te lo fossi perso, ecco alcuni dei dettagli più schiaccianti dell’inizio di questa settimana:

  • Ellison ha affermato che nel giugno 2022 SBF le aveva ordinato di creare sette bilanci “alternativi” per Alameda, alcuni dei quali, secondo lei, nascondevano miliardi di dollari di tangenti ai dirigenti di FTX.

  • Una versione dei conti di Alameda che faceva sembrare le sue “risorse più grandi” è stata fornita anche ai finanziatori di criptovalute Genesiha testimoniato Ellison.

  • Nel 2021, secondo Ellison, SBF ha ordinato il pagamento di 150 milioni di dollari ai funzionari per liberare circa 1 miliardo di dollari di fondi detenuti su due scambi di criptovalute cinesi, che erano stati congelati nell’ambito di un’indagine sul riciclaggio di denaro. Ellison ha detto che la mossa è stata presa dopo che i tentativi di limitare i danni facendo trading utilizzando conti in nome di “prostitute tailandesi” sono falliti.

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Le apparizioni in tribunale sono state un duro confronto con la realtà per Ellison, che ha incontrato per la prima volta SBF mentre lavoravano presso una società commerciale di Wall Street Jane Street. Secondo quanto riferito, la coppia si è unita per un altruismo efficace, un movimento filosofico preferito nella Silicon Valley incentrato sulla massimizzazione dell’impatto della filantropia.

Quando SBF la convinse ad abbandonare la nave con lui per diventare uno dei primi commercianti ad Alameda nel 2018, secondo quanto riportato Harry Potter La fan si era presentata come un’eroina alle prime armi nella visione idealistica del mondo dell’ex magnate delle criptovalute – o almeno quella che difendeva in pubblico.

“L’anno è il 2020. La tua eroina sta lavorando per un cambio di valuta digitale che consenta ai cittadini di regimi repressivi di spostare denaro ovunque nel mondo”, ha scritto in un messaggio poi cancellato Tumblr dopo diversi mesi dall’inizio della pandemia di coronavirus, ha riferito il New York Magazine l’anno scorso.

Ora spetterà alla giuria decidere chi sarà il cattivo.

L’ossessione di Jes Staley

Sono passati quasi due anni da allora Jes Staley si è dimesso dalla carica di amministratore delegato di Barclays a seguito di un’indagine normativa sul modo in cui ha descritto la sua relazione con l’autore di reati sessuali deceduto Jeffrey Epstein.

Ma nuove rivelazioni riguardanti la relazione della coppia, comprese quelle descritte in una causa intentata dalle Isole Vergini americane contro l’ex datore di lavoro di Staley JP Morgan Chasehanno dimostrato che il fantasma del passato di Epstein continua a persistere.

Giovedì il Autorità per la condotta finanziaria del Regno Unito ha detto che avrebbe vietato a Staley di ricoprire posizioni di rilievo nei servizi finanziari e lo avrebbe multato di 1,8 milioni di sterline, per “aver incautamente approvato . . . due dichiarazioni fuorvianti sulla natura della sua relazione” con Epstein.

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Jes Staley
Jes Staley si dice “deluso” dalla decisione della FCA e ha deferito il caso all’Upper Tribunal ©Reuters

Quella sanzione è solo una frazione del dolore finanziario che verrà. Alla luce della decisione della FCA, Barclays ha affermato che Staley avrebbe dovuto rinunciare a 17,8 milioni di sterline di bonus differiti che aveva congelato.

La decisione della FCA arriva dopo che Staley ha concordato un accordo con JPMorgan, risolvendo le accuse della banca secondo cui non aveva rivelato completamente la portata della sua relazione con Epstein – accuse che Staley ha descritto come “calunniose” e “infondate ma serie”.

Staley ha detto di essere “deluso” dalla decisione della FCA e che farà ricorso contro di essa. Ha deferito il caso al Tribunale Superioreche è supervisionato da un giudice indipendente e ascolta le contestazioni delle sanzioni della FCA.

“Se avessi saputo chi era veramente Jeffrey Epstein, non c’è assolutamente alcun dubbio che non sarei nella posizione in cui mi trovo oggi”, ha detto Staley in una nota. “Prima di assumere il mio ruolo precedente, si sapeva che avevo avuto una relazione con Epstein.”

I lettori di DD potrebbero ricordare nel novembre 2021 quando, poco dopo che Staley si era dimesso dal timone di Barclays, il FT riferì di aver scambiato 1.200 e-mail con Epstein tra il 2008 e il 2012 mentre lavorava presso la banca privata di JPMorgan.

Le loro corrispondenze includevano termini inspiegabili, come “biancaneve” e “La Bella e la Bestia”, mentre si sarebbe poi scoperto che altri contenevano ciò che la causa delle Isole Vergini americane descrive come “foto di giovani donne in pose seducenti”.

La causa dell’USVI contro JPMorgan ha poi rivelato il testo completo delle e-mail nel febbraio di quest’anno, in cui Staley diceva a Epstein: “Apprezzo profondamente la nostra amicizia. Ne ho pochi così profondi.

Si scopre che non tutte le amicizie durano per sempre.

Apollo pranza sul mercato del Regno Unito

Dopo il fallimento dei colloqui per l’acquisto di una serie di società pubbliche del Regno Unito dal gruppo educativo Pearson A Matteo Modanatura‘S THGcolosso statunitense del private equity Apollo Gestione Globale finalmente sembra che potrebbe fare un affare britannico.

Giovedì l’azienda ha dichiarato di aver raggiunto un accordo per l’acquisto Wagamama proprietario Il Gruppo Ristoratori in un accordo che valuta il capitale della società a 506 milioni di sterline, un premio del 34% rispetto all’ultimo prezzo di chiusura del titolo.

Insieme alla catena di ristoranti giapponese Wagamama, TRG possiede anche una catena di pub Brunning e prezzo e un’attività di concessioni aeroportuali. Tutte e tre le unità hanno bisogno di capitali per crescere, con Wagamama, in particolare, che punta all’espansione all’estero.

L’offerta di Apollo ha ricevuto il sostegno dei maggiori azionisti di TRG, compresi i fondi attivisti Gestione dell’Oasi E Capitale Irenica che aveva spinto per una riorganizzazione o la vendita delle attività di ristorazione di TRG.

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Apollo è spesso pronto a sottolineare la sua attenzione a non pagare più del dovuto per le risorse. Quindi non è ingiusto concludere che l’azienda pensa di ottenere un buon affare. Resta da vedere se emergeranno altri offerenti, ma gli affari in questo settore non sono per i deboli di cuore.

Il private equity ha un record contrastato nel sostenere le catene di ristoranti informali del Regno Unito. L’Apollo stesso è già stato bruciato. Ha sostenuto la catena statunitense Chuck E. Formaggioche ha dichiarato fallimento nel giugno 2020, vittima della pandemia.

“Bisogna essere lungimiranti e coraggiosi per acquistare un’attività di ristorazione in questo mercato”, ha detto una persona coinvolta nei colloqui.

Il lavoro si sposta

  • Banca privata svizzera Giulio Baer sta rivedendo il suo comitato esecutivo in un cambiamento che vedrà UBS banchiere privato Sonia Gössiattualmente in congedo giardino, sostituire Yves Robert-Charrue come capo della Svizzera e dell’Europa, tra gli altri cambiamenti.

Letture intelligenti

Repressione sulla nuvola I regolatori che cercano di affrontare la concorrenza del cloud si trovano di fronte a una scelta difficile, scrive Richard Waters del FT: tentare di microgestire i giganti della tecnologia o introdurre regole più rigide.

Amici ai nemici Il fondatore di Archegos, Bill Hwang, ha favorito contatti ai livelli più alti del management di Nomura prima che l’implosione dell’hedge fund lo lasciasse con una perdita di 3 miliardi di dollari, riferisce Bloomberg.

Mario Kart e M&A Leo Lewis del FT fa un’argomentazione stimolante sul perché il Giappone dovrebbe separarsi dal suo gioiello della corona, Nintendo.

Carrellata di notizie

Il PGA Tour valuterà gli investitori esterni mentre continuano i colloqui sul legame con l’Arabia Saudita (FT)

Il capo dell’AMC Adam Aron è stato vittima di un tentativo di ricatto nella truffa del pesce gatto (FT)

Lo scultore mantiene l’accordo con Rithm dopo un’offerta addolcita per un hedge fund (FT)

KPMG multata per la cifra record di 21 milioni di sterline per i fallimenti dei “libri di testo” nel crollo di Carillion (FT)

Antares Capital valuta un accordo per il rivale del credito privato Hayfin (Bloomberg)

California AG dice che potrebbe fare causa per impedire a Kroger di acquistare Albertsons (Reuters)

Paul Weiss si trasferirà nella sede britannica di Twitter a Soho (Notizie finanziarie)

Due Diligence è scritto da Arash Massoudi, Ivan Levingston, William Louch e Robert Smith a Londra, James Fontanella-Khan, Francesca Friday, Ortenca Aliaj, Sujeet Indap, Eric Platt, Mark Vandevelde e Antoine Gara a New York, Kaye Wiggins a Hong Kong. , George Hammond e Tabby Kinder a San Francisco e Javier Espinoza a Bruxelles. Si prega di inviare feedback a due.diligence@ft.com

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