NEW YORK (AP) – Wall Street si è ripresa venerdì e ha cancellato le perdite mattutine dopo aver esaminato più a fondo le sfumature di un rapporto sorprendentemente forte sul mercato del lavoro statunitense.
L’indice S&P 500 è salito dell’1,2% dopo essersi ripreso dal precedente calo dello 0,9%. Il Dow Jones Industrial Average è salito di 288 punti, ovvero dello 0,9%, e il Nasdaq composite è balzato dell’1,6%.
Le azioni inizialmente sono crollate dopo che un rapporto ha mostrato che i datori di lavoro statunitensi hanno quasi registrato un aumento il doppio dei posti di lavoro il mese scorso, come previsto dagli economisti. Questa forza ha fatto temere che un mercato del lavoro troppo caldo potesse mantenere una pressione al rialzo sull’inflazione, che a sua volta potrebbe spingere la Federal Reserve a farlo mantenere i tassi di interesse più alti di quanto gli investitori desiderano.
I rendimenti dei titoli del Tesoro sono aumentati in seguito alla pubblicazione del rapporto, e il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è nuovamente salito al livello più alto dal 2007. Era al 4,78%, in aumento rispetto al 4,72% di giovedì scorso.
Wall Street odia gli alti tassi di interesse perché abbattono i prezzi per tutti i tipi di investimenti. E anche se il mercato del lavoro non ha ancora vacillato, nonostante la Fed abbia alzato il tasso di interesse principale al livello più alto dal 2001, i tassi elevati contribuiscono a estinguere l’elevata inflazione rallentando l’intera economia. Ciò aumenta il rischio di una recessione in futuro.
Ma i rendimenti dei titoli del Tesoro hanno ridotto i loro guadagni nel corso della mattinata, in particolare quelli a breve termine, poiché gli economisti hanno sottolineato alcuni dati più incoraggianti all’interno del rapporto sull’occupazione.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a due anni segue più da vicino le aspettative di intervento della Fed, ed è rapidamente salito dal 5,04% subito prima della pubblicazione del rapporto sull’occupazione al 5,20% poco dopo. Poi è tornato al 5,08%.
Tra i segnali potenzialmente incoraggianti per la Fed: a settembre i salari medi dei lavoratori sono aumentati a un ritmo più lento di quanto previsto dagli economisti. Anche se questo è scoraggiante per i lavoratori che cercano di tenere il passo con l’inflazione, potrebbe rimuovere una certa propensione da parte delle aziende a continuare ad aumentare i prezzi dei loro prodotti.
La Fed dovrebbe concentrarsi su aumenti salariali così moderati, piuttosto che sulla crescita dei posti di lavoro, ha affermato Brian Jacobsen, capo economista di Annex Wealth Management.
“Il mercato del lavoro non si sta surriscaldando, è ancora in fase di guarigione”, ha detto.
La retribuzione oraria media è aumentata al tasso più lento, su base annua, da giugno 2021.
“Come la maggior parte dei rapporti, anche qui la Fed troverà cose che piacciono e cose che non piacciono”, secondo Andrew Patterson, economista senior di Vanguard.
Ciò aumenta la posta in gioco per i prossimi rapporti della prossima settimana sull’inflazione sia a livello di consumo che all’ingrosso. Sono i prossimi dati importanti prima che la Fed faccia il suo prossimo annuncio sui tassi di interesse il 1° novembre.
Alcuni economisti sostengono che la Fed potrebbe anche non aver bisogno di fare altrettanto con il suo tasso di interesse overnight, dopo che i mercati finanziari hanno già svolto parte del loro lavoro. Il Tesoro a 10 anni è il fulcro del mercato obbligazionario ed è già balzato nettamente da meno del 3,50% durante l’estate e da appena lo 0,50% all’inizio della pandemia.
Il rendimento più elevato a 10 anni fa aumentare i tassi per i mutui e tutti i tipi di altri prestiti, il che può frenare l’economia e l’inflazione.
Un mercato del lavoro forte comporta anche alcuni vantaggi per i mercati finanziari nel breve termine. Ciò significa che l’economia sta ancora andando bene nonostante i tassi elevati, che potrebbero sostenere i profitti aziendali.
Il colpo di frusta della giornata per le azioni ha fatto sì che l’S&P 500 passasse da una perdita dello 0,9% a un guadagno fino all’1,5%. Lo swing di 2,4 punti percentuali è stato il più grande per l’S&P 500 da marzo, quando gli alti tassi di interesse hanno innescato una crisi nel settore bancario che ha mandato in subbuglio i mercati finanziari di tutto il mondo.
Le oscillazioni giornaliere di Wall Street sono state sintetizzate da Levi Strauss, che è passato da una perdita iniziale del 6% a un guadagno dell’1% e di nuovo a una perdita dello 0,8%.
La società ha riportato nell’ultimo trimestre profitti leggermente più forti di quanto previsto dagli analisti. Ma le sue entrate sono state inferiori alle aspettative e ha affermato di aspettarsi che gli utili per l’intero anno fiscale scendano nella fascia bassa del range previsto.
La prossima settimana vedrà l’inizio non ufficiale della stagione dei rendiconti sugli utili per l’S&P 500, con Delta Air Lines, JPMorgan Chase e UnitedHealth Group tra le grandi aziende previste in calendario.
General Motors è cresciuta dell’1,9% dopo la Il sindacato United Auto Workers ha detto che non amplierà i suoi scioperi contro le tre case automobilistiche di Detroit. Il sindacato ha affermato che GM ha fatto una concessione rivoluzionaria alla sindacalizzazione degli stabilimenti di batterie per veicoli elettrici.
Nel complesso, l’indice S&P 500 è salito di 50,31 punti a 4.308,50. Il Dow ha guadagnato 288,01 a 33.407,58, e il Nasdaq è balzato di 211,51 a 13.431,34.
Anche i prezzi del petrolio hanno oscillato più volte nel corso della giornata, continuando un periodo instabile. Un barile di greggio americano di riferimento è aumentato di 48 centesimi per attestarsi a 82,79 dollari, mentre il greggio Brent, lo standard internazionale, è aumentato di 51 centesimi a 84,58 dollari.
Il greggio americano è in generale arretrato dopo aver superato i 93 dollari al barile la scorsa settimana. Ciò ha offerto un certo sollievo sul fronte dell’inflazione dopo che il greggio era salito dai 70 dollari in estate.
Nei mercati azionari esteri, gli indici erano più alti in gran parte dell’Europa e dell’Asia. Il Nikkei 225 giapponese è stato un valore anomalo ed è scivolato dello 0,3%.
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Hanno contribuito gli scrittori di AP Business Yuri Kageyama e Matt Ott.