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L’amministratore delegato di HSBC ha affermato di ritenere che il settore immobiliare cinese abbia toccato il punto più basso e possa iniziare a riprendersi, anche se le banche si fanno carico di centinaia di milioni di dollari in spese per la loro esposizione alla crisi del settore.
Intervenendo mentre la banca annunciava gli utili del terzo trimestre, che includevano un accantonamento di 500 milioni di dollari relativo a proprietà commerciali nella Cina continentale, Noel Quinn ha affermato che le azioni più drammatiche di Pechino per frenare gli eccessi nel settore erano finite.
“Se si guarda alla correzione politica che ha avuto luogo. . . sono andati molto in profondità e duramente in un breve periodo di tempo”, ha detto. “Il settore stesso ha toccato il fondo e ora deve riprendersi da quella nuova posizione di ribasso”.
«Ciò significa che non ci sono ulteriori questioni da emergere? No, c’è sempre il rischio che alcuni sviluppatori abbiano ulteriori problemi”, ha aggiunto Quinn.
Il settore immobiliare cinese è entrato in crisi due anni fa quando l’impresa immobiliare fortemente indebitata Evergrande è andata in default.
HSBC ha basi gemelle nel Regno Unito e a Hong Kong, il che le conferisce legami più stretti con la Cina rispetto ad altre banche occidentali. Ha un’esposizione totale di 13,6 miliardi di dollari agli immobili commerciali nel paese.
La scorsa settimana, Standard Chartered, la rivale più piccola di HSBC, ha annunciato tariffe più alte del previsto, in gran parte dovute alla sua esposizione alla Cina, causando il crollo delle sue azioni.
Separatamente, lunedì HSBC ha annunciato ulteriori riacquisti di azioni proprie per 3 miliardi di dollari, continuando a beneficiare dell’aumento dei tassi di interesse globali.
L’istituto di credito quotato a Londra ha riportato un utile ante imposte di 7,7 miliardi di dollari, inferiore agli 8,1 miliardi di dollari stimati dagli analisti a causa di costi più alti del previsto, sebbene comunque molto superiore ai profitti di 3,2 miliardi di dollari di un anno prima. Le azioni sono aumentate dello 0,7%.
“Abbiamo avuto tre trimestri consecutivi di forte performance finanziaria”, ha detto Quinn, aggiungendo che la “buona crescita generalizzata” della banca è stata “supportata dal contesto dei tassi di interesse”.
L’ultimo riacquisto significa che HSBC si è impegnata a riacquistare 7 miliardi di dollari di azioni quest’anno e a pagare tre dividendi trimestrali di 10 centesimi per azione. I rendimenti per gli azionisti hanno risposto a una delle principali preoccupazioni del suo più grande investitore, l’assicuratore cinese Ping An, che aveva sollecitato lo scioglimento del gruppo per migliorare i rendimenti per gli azionisti.
Ping An ha sospeso la sua campagna dopo che altri azionisti hanno rifiutato le sue proposte durante l’assemblea annuale della banca a maggio.
HSBC, una delle banche più grandi del mondo con 3 trilioni di dollari di asset totali e 1,6 trilioni di dollari di depositi dei clienti, è stata un grande vincitore grazie ai tassi di interesse più elevati, che l’hanno aiutata a guadagnare di più sulla differenza tra ciò che paga sui depositi e ciò che addebita prestare.
HSBC ha fatto alcune concessioni strategiche sulla scia della sfida di Ping An, ed è prossima a vendere attività in diversi paesi alla periferia della sua rete. La vendita da 10 miliardi di dollari della sua unità canadese alla Royal Bank of Canada e la cessione delle sue attività di vendita al dettaglio francesi al gruppo di private equity americano Cerberus dovrebbero essere completate all’inizio del prossimo anno.
Georges Elhedery, direttore finanziario di HSBC, ha dichiarato lunedì che la banca “continuerà a esaminare il nostro portafoglio” e “valuterà ciò che è in linea con il valore della nostra rete”.
Tuttavia, ha segnalato che le svendite su larga scala sono improbabili, dicendo: “Non aspettatevi nulla delle dimensioni del Canada in futuro”.
Andrew Coombs, analista di Citi, ha affermato che il riacquisto è stato “incoraggiante”, ma ha osservato che le spese sarebbero destinate ad aumentare più del previsto a causa degli investimenti tecnologici e dei costi di integrazione legati al salvataggio della Silicon Valley Bank UK a marzo.
HSBC ha affermato che prenderà in considerazione l’aumento dei bonus per premiare il personale, il che aumenterebbe i costi di circa l’1%. Elhedery ha affermato che l’aumento dei prezzi e dell’inflazione “ha rappresentato una pressione difficile e superiore a quanto ci aspettavamo”.
HSBC fa la parte del leone dei suoi profitti in Asia. Ha aumentato la sua presenza in Cina, accettando questo mese di acquistare l’attività di gestione patrimoniale di Citi nel paese con l’obiettivo di diventare il più grande gestore patrimoniale dell’Asia.
Il suo margine di interesse netto, una misura cruciale della redditività dei prestiti, è sceso all’1,7%, due punti base in meno rispetto al trimestre precedente. La banca ha affermato che ciò è dovuto al fatto che alcuni clienti hanno scelto di bloccare i propri soldi in depositi a termine per ottenere pagamenti di interessi più elevati.