JPMorgan Chase sta rafforzando l’unità della banca che serve i clienti delle startup nel tentativo di riempire il vuoto lasciato da diversi istituti di credito regionali crollati questa primavera.
La banca con sede a New York quest’anno ha aggiunto quasi 200 banchieri alla sua divisione di economia dell’innovazione, un’area dell’azienda che si rivolge alle startup tecnologiche e alle imprese sostenute da capitale di rischio, ha affermato la banca. La ondata di assunzioni arriva quando JPMorgan afferma che il portafoglio clienti statunitense dell’unità è quasi raddoppiato nel 2023.
Ma mentre l’azienda investe nella crescita della divisione, Ashraf Hebela, responsabile dello startup banking presso la divisione bancaria commerciale di JPMorgan, ha sottolineato che la banca ha sempre avuto la missione di servire le startup, anche prima delle turbolenze bancarie di quest’anno.
“Questo non è un fenomeno nuovo”, ha detto Hebela, che è arrivato a JPMorgan dalla Silicon Valley Bank, crollata a marzo. “JPMorgan è sempre stata nel settore dell’economia dell’innovazione e non solo a livello nazionale, ma globale. Penso che l’evento di marzo lo abbia affermato più focalizzato.”
Quando la Silicon Valley Bank crollò, la comunità delle startup perse la sua banca preferita. L’istituto di credito quarantenne con sede a Santa Clara, in California, ha favorito stretti rapporti con il settore tecnologico emergente ed era conosciuto come la banca di riferimento per le aziende sostenute da capitali di rischio.
Ma l’implosione di SVB, e la successiva scomparsa di altri due istituti di credito regionali favorevoli alle startup questa primavera, hanno fatto sì che gli imprenditori fossero alla ricerca di una nuova banca, e molti hanno visto JPMorgan come un luogo sicuro dove parcheggiare i propri fondi.
“Negli ultimi due mesi abbiamo assistito a un afflusso di aziende che si sono rivolte a noi alla ricerca di un ambiente più stabile”, ha affermato Melissa Smith, co-responsabile dell’economia dell’innovazione e responsabile delle industrie specializzate di JPMorgan. ha detto a Reuters a maggio.
Durante L’Investor Day di JPMorgan a maggioDoug Petno, CEO della banca commerciale, ha affermato che lo sconvolgimento del mercato e il “cambiamento nel nostro panorama competitivo” hanno sostanzialmente aumentato l’acquisizione di nuovi clienti da parte dell’azienda.
“[T]Per far fronte a questa crescita e riequilibrare il business e per accelerare i nostri sforzi bancari nell’economia dell’innovazione, stiamo aggiungendo un supporto di front e middle office sempre più elevato rispetto agli anni precedenti”, ha affermato.
Per aiutarla a servire una clientela che era il pane quotidiano della SVB, JPMorgan ha assunto alcuni degli ex dirigenti dell’azienda, tra cui John China, che ha trascorso 27 anni presso la banca regionale, più recentemente come presidente di SVB Capital.
JPMorgan ha insediato la Cina come co-responsabile dell’economia dell’innovazione per le banche commerciali a luglio, dove presta servizio insieme a Smith.
‘Fintech1.0’
Mentre JPMorgan cerca di capitalizzare un gap lasciato da una serie di fallimenti bancari, l’azienda dovrà convincere le startup di possedere la cultura e il servizio clienti che hanno reso caro a tanti imprenditori SVB.
Kimmy Paluch, socio amministratore di Beta Boom Capital, la cui azienda è diventata cliente di JPMorgan dopo la banca ha rilevato la fallita First Republic Bank a maggio, ha affermato che la transizione finora è stata positiva.
“In definitiva, la prova per stabilire se JPMorgan potrà intervenire per servire questo spazio sarà misurata dalle loro azioni. Ad oggi, sembra che la risposta sia inequivocabilmente “sì””, ha detto. “La piattaforma legacy della First Republic Bank è stata in grado di sfruttare queste risorse ampliate per continuare a servire i suoi partner VC, e noi siamo stati in grado di trarne vantaggio come azienda.”
Hebela ha affermato che le startup e i VC possono guardare ai 224 anni di storia di JPMorgan per trovare esempi dell’impegno iniziale della banca nei confronti della tecnologia emergente.
“Si potrebbe quasi sostenere che JPMorgan si sia occupata di finanziare l’economia dell’innovazione da quello che considererei fintech 1.0, ovvero Alexander Hamilton”, ha detto, riferendosi al padre fondatore che ha co-fondato The Manhattan Company, la prima istituzione predecessore di JPMorgan Chase .
La Manhattan Company fu istituita dal legislatore dello Stato di New York nel 1799 per fornire acqua potabile alla popolazione della città. Una disposizione contenuta nello statuto consentiva alla società di utilizzare il capitale in eccesso per operazioni bancarie.
“Siamo stati imprenditori bancari negli ultimi due secoli”, ha detto Hebela. “Penso che sia una narrazione un po’ interessante quella là fuori, che dopo marzo siamo tutti dentro. Quando togli la cipolla, puoi vedere la storia di ciò che JPMorgan ha fatto nell’economia dell’innovazione. La storia inizia molto prima di marzo.
Vantaggio strategico
Sebbene Jamie Dimon, CEO di JPMorgan Chase, abbia pubblicizzato gli investimenti della banca al servizio dell’ecosistema del venture capital, ha anche riconosciuto che l’azienda con un asset da 3,87 trilioni di dollari ha margini di miglioramento.
“Siamo sempre stati lì, abbiamo sempre fatto bene, ma ho sempre voluto fare meglio”, ha detto Dimon a Bloomberg TV questo mese. “Abbiamo prodotti e servizi incredibili da offrire loro: digitale, consumer, linee di abbonamento, finanziamenti, globalità, ricerca – di tutto. Ma dobbiamo consegnarglielo nel modo in cui gli piace davvero e lo vogliono, ed è quello che ha fatto la Silicon Valley Bank”.
JPMorgan deve affrontare la concorrenza sia degli operatori storici che delle fintech che stanno cercando di corteggiare il settore delle startup sulla scia della crisi bancaria di questa primavera.
Fintech Mercurio e Brexche si rivolgono alle startup, quest’anno hanno registrato guadagni inaspettati in termini di depositi poiché i clienti della SVB hanno spostato fondi dalla banca in difficoltà.
Nel frattempo, la First Citizens Bank con sede a Raleigh, nella Carolina del Nord, che ha acquisito 110 miliardi di dollari di asset della SVB alla fine di marzo, si sta mobilitando nel tentativo di prendere il posto del prestatore.
“[SVB] è stata la banca numero uno nel campo della tecnologia e delle scienze della vita per oltre 30 anni e all’improvviso è scomparsa, quindi abbiamo dedicato molto tempo cercando di dare alle persone la fiducia che siamo nella banca e intendiamo continuare a gestire il modello che loro stavano correndo”, il presidente dei First Citizens Peter Bristow ha detto al Financial Times in aprile.
Ma un vantaggio chiave per JPMorgan, afferma Hebela, è la capacità della banca di servire le startup durante tutto il loro ciclo di vita.
“È davvero pericoloso pensare a un’azienda solo come archetipo di un segmento. Il nostro compito è essere ascoltatori attivi e professionisti orientati alla soluzione che forniscono ciò di cui hanno bisogno al momento giusto, nel modo in cui ne hanno bisogno. Questo è ciò che stiamo costruendo”, ha detto. “Quando guardo ciò che abbiamo, vedo l’intera gamma, end-to-end, di ciò di cui un imprenditore avrebbe mai bisogno, dalla generazione dell’idea fino alla post IPO.”
La posizione patrimoniale di JPMorgan la pone inoltre in un vantaggio strategico, soprattutto alla luce delle proposte dei regolatori federali di fare di più requisiti patrimoniali rigorosi per le banche, ha affermato Don Butler, amministratore delegato di Thomvest Ventures, che non è un cliente di JPMorgan Chase.
“Credo che se questi [proposals] Andando avanti, vedremo un aumento del capitale regolamentare necessario per le banche che investono e, in misura minore, prestano denaro alle startup”, ha affermato. “Credo che il risultato sarà che l’impegno delle banche nel settore sarà messo alla prova e che quelle con una base di depositi più ampia e un focus strategico sul settore venture emergeranno come i protagonisti più grandi qui. JPMorgan Chase ha entrambe le cose e quindi penso che in questo senso sia ben posizionata nel settore.”